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在健全的公司治理下，銀行多角化是否能降低違約風險？ = Does Div...

國立高雄大學金融管理學系碩士班

在健全的公司治理下，銀行多角化是否能降低違約風險？ = Does Diversified Bank with Sound Corporate Governance Decrease the Default Risk？：Evidence of Global Banks : 全球銀行實證

紀錄類型:	書目-語言資料,印刷品 : 單行本
並列題名:	Does Diversified Bank with Sound Corporate Governance Decrease the Default Risk？：Evidence of Global Banks
副題名:	全球銀行實證
作者:	邵依婷,
其他團體作者:	國立高雄大學
出版地:	[高雄市]
出版者:	撰者;
出版年:	2012[民101]
面頁冊數:	60面圖，表格 : 30公分;
標題:	多角化
標題:	Diversification
電子資源:	http://handle.ncl.edu.tw/11296/ndltd/30750533494199642840
附註:	參考書目：面53-55
其他題名:	在健全的公司治理下銀行多角化是否能降低違約風險?
其他題名:	在健全的公司治理下銀行多角化是否能降低違約風險
其他題名:	全球銀行實證
摘要註:	過去研究關於多角化的文獻，多數著重在多角化對於經營績效的影響，但在承作跨領域之業務時，對其違約風險的關係卻少有人探討，而研究樣本方面，也僅針對一般公司，對銀行業的探討甚少，由於銀行業是受到高度法規監管的產業，一般產業之研究會將其排除在外，加上銀行業務之繁雜及專業性，因此，內部及外部公司治理對銀行的多角化策略有決定性之影響。有鑑於此，本研究探討在不同公司治理的環境下，多角化與銀行違約風險間之關係。研究期間為2004至2010年，對象為全球上市之商業銀行、合作銀行、儲蓄銀行及銀行控股公司。主要結果發現收益多角化能顯著提高違約風險，而風險也會隨著非利息收入比例提高而增加，因此，銀行在承作多角化業務時，需避免風險過高可能使信用評等受到降級的可能性。在衡量內部公司治理的條件下，發現股權集中度較高的銀行，控制股東會藉由多角化來剝奪少數股東權利，特別是透過提高非利息收入之比例，可能對信用評等有降級的危險。同時考慮內部及外部公司治理的條件下，發現產業集中度較高的情況下，因為外部監督力不足，銀行多角化反而會提高違約風險。另一方面，不同信用評等公司之評等下，銀行多角化對違約風險的影響也有所不同，在標準普爾信用評等下，多角化經營能顯著降低違約風險，因此，原先不顯著的原因可能是因為惠譽在評估信用風險時，未將多角化業務的部分納入考量所導致。 This paper examines the linkage between diversification and bank default risk under different corporate governance circumstances. Our study focuses on listed commercial banks, cooperative banks, saving banks and bank holding companies around the world from 2004 to 2010. The results show that revenue diversification significantly increases bank default risk. Therefore, banks might be downgraded by the credit rating agent because of taking more risk by increasing net non-interest income ratio. Taking internal corporate governance into consideration, we find that the bank with concentrated ownership structure, controlling shareholders may expropriate minority shareholders’ benefit by increasing the degree of diversification. The banks’ credit rating may be downgraded especially by increasing net non-interest income proportion. After controlling internal and external corporate governance, we also find that higher concentration in the banking industry may lead to the increase of bank default risk. In addition, different credit rating agencies have different impact of bank revenue diversification on the default risk. The evidence indicates that banks with credit rating by S&P only tend to be benefited by revenue diversification.

在健全的公司治理下，銀行多角化是否能降低違約風險？ = Does Diversified Bank with Sound Corporate Governance Decrease the Default Risk？：Evidence of Global Banks : 全球銀行實證
邵, 依婷

在健全的公司治理下，銀行多角化是否能降低違約風險？ = Does Diversified Bank with Sound Corporate Governance Decrease the Default Risk？：Evidence of Global Banks : 全球銀行實證 / 邵依婷撰 - [高雄市] : 撰者, 2012[民101]. - 60面 ; 圖，表格 ; 30公分.
參考書目：面53-55.
多角化Diversification

在健全的公司治理下，銀行多角化是否能降低違約風險？ = Does Diversified Bank with Sound Corporate Governance Decrease the Default Risk？：Evidence of Global Banks : 全球銀行實證
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314 $a 指導教授：陳怡凱博士
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330 $a 過去研究關於多角化的文獻，多數著重在多角化對於經營績效的影響，但在承作跨領域之業務時，對其違約風險的關係卻少有人探討，而研究樣本方面，也僅針對一般公司，對銀行業的探討甚少，由於銀行業是受到高度法規監管的產業，一般產業之研究會將其排除在外，加上銀行業務之繁雜及專業性，因此，內部及外部公司治理對銀行的多角化策略有決定性之影響。有鑑於此，本研究探討在不同公司治理的環境下，多角化與銀行違約風險間之關係。研究期間為2004至2010年，對象為全球上市之商業銀行、合作銀行、儲蓄銀行及銀行控股公司。主要結果發現收益多角化能顯著提高違約風險，而風險也會隨著非利息收入比例提高而增加，因此，銀行在承作多角化業務時，需避免風險過高可能使信用評等受到降級的可能性。在衡量內部公司治理的條件下，發現股權集中度較高的銀行，控制股東會藉由多角化來剝奪少數股東權利，特別是透過提高非利息收入之比例，可能對信用評等有降級的危險。同時考慮內部及外部公司治理的條件下，發現產業集中度較高的情況下，因為外部監督力不足，銀行多角化反而會提高違約風險。另一方面，不同信用評等公司之評等下，銀行多角化對違約風險的影響也有所不同，在標準普爾信用評等下，多角化經營能顯著降低違約風險，因此，原先不顯著的原因可能是因為惠譽在評估信用風險時，未將多角化業務的部分納入考量所導致。 This paper examines the linkage between diversification and bank default risk under different corporate governance circumstances. Our study focuses on listed commercial banks, cooperative banks, saving banks and bank holding companies around the world from 2004 to 2010. The results show that revenue diversification significantly increases bank default risk. Therefore, banks might be downgraded by the credit rating agent because of taking more risk by increasing net non-interest income ratio. Taking internal corporate governance into consideration, we find that the bank with concentrated ownership structure, controlling shareholders may expropriate minority shareholders’ benefit by increasing the degree of diversification. The banks’ credit rating may be downgraded especially by increasing net non-interest income proportion. After controlling internal and external corporate governance, we also find that higher concentration in the banking industry may lead to the increase of bank default risk. In addition, different credit rating agencies have different impact of bank revenue diversification on the default risk. The evidence indicates that banks with credit rating by S&P only tend to be benefited by revenue diversification.
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