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動態投資組合之再平衡及三種權重估計法比較 = On Three Type...

國立高雄大學統計學研究所

動態投資組合之再平衡及三種權重估計法比較 = On Three Types of Estimatros for Dynamic Portfolio Weights and Rebalancing Time Choice

紀錄類型:	書目-語言資料,印刷品 : 單行本
並列題名:	On Three Types of Estimatros for Dynamic Portfolio Weights and Rebalancing Time Choice
作者:	林知樵,
其他團體作者:	國立高雄大學
出版地:	[高雄市]
出版者:	撰者;
出版年:	2012[民101]
面頁冊數:	55面圖，表格 : 30公分;
標題:	動態投資組合
標題:	Dynamic Portfolio
電子資源:	http://handle.ncl.edu.tw/11296/ndltd/62970971413750769357
附註:	參考書目：面35-36
摘要註:	自二十世紀末起重大金融事件發生的頻率越趨頻繁，例如1997年的亞洲金融風暴、2007年末的金融海嘯、以及近年來美債評等降級、歐債危機等等。為了反映實際經濟景氣，本研究希望在投資組合上建立一個預警機制，一方面評估權重的合理性，另一方面找出動態的再平衡時間點。投資組合中，權重估計是一個重要議題。傳統文獻上，投資組合理論大多在固定時間週期下進行權重估計，估計值不會隨著時間改變，本文中稱為靜態的投資組合，這也意味著該投資組合無法即時反應現實，為此本研究假設投資組合權重為市場狀態變數的函數，利用近似值的計算，也就是考慮投資組合報酬式一次項的部分，並透過矩陣的方法將時間項與非時間項分離，估計出線性關係中的係數；其次建立ㄧ預警機制，本研究將透過此機制，動態的選擇再平衡時間週期。本研究亦將透過模擬與實證分析，比較文獻上三種不同的權重估計法對投資報酬的影響，並探討投資人持有短期、中長期投資組合報酬的差別。 In order to reflect the actual economic boom, this study hopes to establish a prediction model in the portfolio. Using this model, one can monitor the portfolio return and another can find the rebalancing time dynamically.The estimators of portfolio weight are an important topic. The portfolio theorem is considering a fixed investment time interval. In this interval, the portfolio weights are a constant that we call it static portfolio. This also means that the portfolio is not readily reflecting reality. The purpose of this study considers a dynamic portfolio in literature. It assumes the portfolio weights is function of state variable. Consider an approximate calculation, the first order of portfolio return equation is considered. Separate the time term and constant term by matrix technique. Moreover, this study establish a prediction model for dynamic rebalancing time choice.Finally, we use the simulation and empirical analysis to compare these three types estimators in literature and comment different horizon in investment.

動態投資組合之再平衡及三種權重估計法比較 = On Three Types of Estimatros for Dynamic Portfolio Weights and Rebalancing Time Choice
林, 知樵

動態投資組合之再平衡及三種權重估計法比較 = On Three Types of Estimatros for Dynamic Portfolio Weights and Rebalancing Time Choice / 林知樵撰 - [高雄市] : 撰者, 2012[民101]. - 55面 ; 圖，表格 ; 30公分.
參考書目：面35-36.
動態投資組合Dynamic Portfolio

動態投資組合之再平衡及三種權重估計法比較 = On Three Types of Estimatros for Dynamic Portfolio Weights and Rebalancing Time Choice
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210 $a [高雄市] $c 撰者 $d 2012[民101]
215 0 $a 55面 $c 圖，表格 $d 30公分
300 $a 參考書目：面35-36
314 $a 指導教授：俞淑惠博士
328 $a 碩士論文--國立高雄大學統計學研究所
330 $a 自二十世紀末起重大金融事件發生的頻率越趨頻繁，例如1997年的亞洲金融風暴、2007年末的金融海嘯、以及近年來美債評等降級、歐債危機等等。為了反映實際經濟景氣，本研究希望在投資組合上建立一個預警機制，一方面評估權重的合理性，另一方面找出動態的再平衡時間點。投資組合中，權重估計是一個重要議題。傳統文獻上，投資組合理論大多在固定時間週期下進行權重估計，估計值不會隨著時間改變，本文中稱為靜態的投資組合，這也意味著該投資組合無法即時反應現實，為此本研究假設投資組合權重為市場狀態變數的函數，利用近似值的計算，也就是考慮投資組合報酬式一次項的部分，並透過矩陣的方法將時間項與非時間項分離，估計出線性關係中的係數；其次建立ㄧ預警機制，本研究將透過此機制，動態的選擇再平衡時間週期。本研究亦將透過模擬與實證分析，比較文獻上三種不同的權重估計法對投資報酬的影響，並探討投資人持有短期、中長期投資組合報酬的差別。 In order to reflect the actual economic boom, this study hopes to establish a prediction model in the portfolio. Using this model, one can monitor the portfolio return and another can find the rebalancing time dynamically.The estimators of portfolio weight are an important topic. The portfolio theorem is considering a fixed investment time interval. In this interval, the portfolio weights are a constant that we call it static portfolio. This also means that the portfolio is not readily reflecting reality. The purpose of this study considers a dynamic portfolio in literature. It assumes the portfolio weights is function of state variable. Consider an approximate calculation, the first order of portfolio return equation is considered. Separate the time term and constant term by matrix technique. Moreover, this study establish a prediction model for dynamic rebalancing time choice.Finally, we use the simulation and empirical analysis to compare these three types estimators in literature and comment different horizon in investment.
510 1 $a On Three Types of Estimatros for Dynamic Portfolio Weights and Rebalancing Time Choice $z eng
610 0 $a 動態投資組合 $a 再平衡 $a 非條件投資組合 $a 條件投資組合 $a 時間投資組合 $a 預警模型
610 1 $a Dynamic Portfolio $a Rebalance $a Unconditional Portfolio $a Conditional Portfolio $a Timing Portfolio $a Distress Model
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