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將轉移矩陣估計應用在主權評等與外匯投資 = Estimating Tra...

倪季平

將轉移矩陣估計應用在主權評等與外匯投資 = Estimating Transition Matrices : Applications to Sovereign Risk and Exchange Rate Investment

紀錄類型:	書目-語言資料,印刷品 : 單行本
並列題名:	Estimating Transition Matrices
副題名:	Applications to Sovereign Risk and Exchange Rate Investment
作者:	倪季平,
其他團體作者:	國立高雄大學
出版地:	[高雄市]
出版者:	撰者;
出版年:	2014[民103]
面頁冊數:	71葉部分彩圖，表 : 30公分;
標題:	轉移矩陣
標題:	transition matrices
電子資源:	https://hdl.handle.net/11296/nj365h
附註:	108年10月31日公開
附註:	參考書目：葉35-36
摘要註:	近幾年來，信用轉移矩陣已被大量投入至風險管理的領域，因為這些矩陣提供管理者一個簡單的評等轉變可能性(機率)，讓決策者能更有效的制定決策。本文將會介紹兩種適用於個體資料型態的估計方法，群組法和危險率法，以及一種適用於比例資料型態的估計方法，並且討論這些估計值的性質和準則，如：一致性、有效性等等。本文將這些估計方法實際應用到國家主權資料與公司財務資料上，資料方面考慮了19個國家的月資料，和50間美國製造業公司的季資料。另一方面，也會針對不同估計方法的結果做討論，比較表現之間的差異性。最後，我們會將國家主權資料估計結果與外匯投資組合做結合，以選取最佳投資組合，並在不同的投資策略下進行討論，比較各個投資策略表現的好壞。 Credit migration matrices are cardinal inputs to many risk management applications, and these matrices provide a succinct way of describing the evolution of credit ratings. This paper presents three methods to estimate transition matrices, including two methods by using individual data, the cohort approach and the hazard rate approach, and one method by using aggregate proportions data. We will also show some properties of these estimators, for example, row sum condition, non-negativity condition, consistency, efficiency, and so on. We provide estimating results and their comparisons for both sovereign data and company data. In case studies, we consider monthly data of more than 19 countries and quarterly data of more than 50 companies. In addition, we discuss the merits of estimators by comparing their performances. Furthermore, we will apply the transition matrices to foreign exchange portfolio, and selecting the best foreign exchange portfolio by transition matrices.

將轉移矩陣估計應用在主權評等與外匯投資 = Estimating Transition Matrices : Applications to Sovereign Risk and Exchange Rate Investment
倪, 季平

將轉移矩陣估計應用在主權評等與外匯投資 = Estimating Transition Matrices : Applications to Sovereign Risk and Exchange Rate Investment / 倪季平撰 - [高雄市] : 撰者, 2014[民103]. - 71葉 ; 部分彩圖，表 ; 30公分.
108年10月31日公開參考書目：葉35-36.
轉移矩陣transition matrices

將轉移矩陣估計應用在主權評等與外匯投資 = Estimating Transition Matrices : Applications to Sovereign Risk and Exchange Rate Investment
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300 $a 108年10月31日公開
300 $a 參考書目：葉35-36
314 $a 指導教授：俞淑惠教授
328 $a 碩士論文--國立高雄大學統計學研究所
330 $a 近幾年來，信用轉移矩陣已被大量投入至風險管理的領域，因為這些矩陣提供管理者一個簡單的評等轉變可能性(機率)，讓決策者能更有效的制定決策。本文將會介紹兩種適用於個體資料型態的估計方法，群組法和危險率法，以及一種適用於比例資料型態的估計方法，並且討論這些估計值的性質和準則，如：一致性、有效性等等。本文將這些估計方法實際應用到國家主權資料與公司財務資料上，資料方面考慮了19個國家的月資料，和50間美國製造業公司的季資料。另一方面，也會針對不同估計方法的結果做討論，比較表現之間的差異性。最後，我們會將國家主權資料估計結果與外匯投資組合做結合，以選取最佳投資組合，並在不同的投資策略下進行討論，比較各個投資策略表現的好壞。 Credit migration matrices are cardinal inputs to many risk management applications, and these matrices provide a succinct way of describing the evolution of credit ratings. This paper presents three methods to estimate transition matrices, including two methods by using individual data, the cohort approach and the hazard rate approach, and one method by using aggregate proportions data. We will also show some properties of these estimators, for example, row sum condition, non-negativity condition, consistency, efficiency, and so on. We provide estimating results and their comparisons for both sovereign data and company data. In case studies, we consider monthly data of more than 19 countries and quarterly data of more than 50 companies. In addition, we discuss the merits of estimators by comparing their performances. Furthermore, we will apply the transition matrices to foreign exchange portfolio, and selecting the best foreign exchange portfolio by transition matrices.
510 1 $a Estimating Transition Matrices $e Applications to Sovereign Risk and Exchange Rate Investment $z eng
610 # 0 $a 轉移矩陣 $a 信用風險 $a 國家主權 $a 個體資料 $a 比例資料 $a 存續期間 $a 外匯
610 # 1 $a transition matrices $a credit risk $a sovereign risk $a individual data $a proportions data $a duration $a foreign exchange
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856 7 # $u https://hdl.handle.net/11296/nj365h $2 http $z 電子資源